機構(gòu)正表現(xiàn)出對科創(chuàng)板越發(fā)濃厚的投資熱情。
近日，瀾起科技(688008.SH)、柏楚電子(688188.SH)等科創(chuàng)板上市公司陸續(xù)披露半年報。半年報中，公募基金成為多家科創(chuàng)板公司無限售流通股的絕對主力，特別是在柏楚電子中，交銀施羅德和易方達形成對上市公司的“抱團”之勢。
第一財經(jīng)注意到，華泰柏瑞、華夏基金上報的科創(chuàng)板50ETF均已獲得證監(jiān)會的第一次反饋。業(yè)內(nèi)人士也稱，這代表著科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品漸行漸近，獲得批文或為時不遠。
“科創(chuàng)板集中解禁落地，短期影響更多體現(xiàn)在市場情緒層面，并未對科創(chuàng)板投資熱情產(chǎn)生明顯沖擊。優(yōu)質(zhì)個股特別是具有稀缺性的龍頭正在被市場慢慢認識，機構(gòu)關(guān)注逐漸增多也在情理之中。”8月16日，北京某公募科技主題基金經(jīng)理對第一財經(jīng)表示。
九成中報凈利為正
8月15日，瀾起科技披露半年報，2020年上半年凈利潤6.02億元，同比增加33.43%;剔除股份支付費用影響后的歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.02億元，較上年同期增長55.61%。
柏楚電子的半年報則顯示，同期實現(xiàn)營業(yè)收入2.21億元，同比增長26.25%，其中第二季度營業(yè)收入同比增長41.43%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.4億元，同比增長18.33%。
第一財經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月16日，共有30家科創(chuàng)板上市公司披露了上半年業(yè)績。統(tǒng)計顯示，除了中科星圖(688568.SH)、優(yōu)刻得-W(688158.SH)、奇安信-U(688561.SH)外，其余27家科創(chuàng)板上市公司均實現(xiàn)盈利，比例達到9成;這三家公司中，虧損最多的是奇安信-U，虧損了6.92億元，優(yōu)刻得-W和中科星圖分別虧損7693.6萬和675萬元。
進一步來看，7家科創(chuàng)板上市公司歸屬于上市公司母公司凈利潤同比增長率為負。其中，優(yōu)刻得-W上半年凈利潤大幅縮水超過1081%。具體來看，上市半年歸屬于母公司所有者凈利潤-7693.59萬元，較2019年的783.93萬元減少8477.52萬元，同比降幅為1081.41%。
另外，樂鑫科技(688018.SH)、力合微(688598.SH)、奇安信-U、中科星圖、凱賽生物(688065.SH)以及大地熊(688077.SH)上半年凈利潤增長均為負。
而與大部分科創(chuàng)板公司業(yè)績高速增長相對的是，科創(chuàng)板公司股價也走出一波小行情。
以瀾起科技為例，7月份以來，公司股價走出沖高回落行情，最高時一度達到122元/股，隨后一路調(diào)整至今。截至8月16日，瀾起科技股價報收88.94元/股，市盈率為104倍，市值突破千億，達到1005億元。
當(dāng)然，估值高企也是個不爭的事實。在目前已經(jīng)上市的151家科創(chuàng)板上市公司中，剔除市盈率負值的公司后，可統(tǒng)計的140家科創(chuàng)板公司，市盈率最高的是孚能科技(688567.SH)，高達905倍，最低的中國通號(688009.SH)則只有18倍，超過100倍的有66家。估值中位數(shù)為93.6倍，平均估值為128倍。
“從傳統(tǒng)的估值角度看，當(dāng)前科創(chuàng)板確實處于較高水平。但從長期來看，短期盈利和估值不是主要矛盾，中長期的成長性、賽道、空間才是關(guān)鍵。隨著越來越多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市并成功孕育，當(dāng)前的高估值最終將被消化。”有機構(gòu)人士認為。
“身處優(yōu)質(zhì)賽道、具備稀缺性甚至唯一性，這類牛股公司被市場和社會普遍認可時，二級市場往往能夠有所表現(xiàn)。三類公司容易獲得廣泛認可：財務(wù)指標(biāo)優(yōu)異(高成長、高研發(fā))、分析師和機構(gòu)投資者聚焦重倉、國家重視(資本市場改革、財政減稅降費、國家大基金)。”興業(yè)證券分析。
機構(gòu)不斷增配科創(chuàng)板
業(yè)績高速增長下，科創(chuàng)板公司也引來公募基金的濃厚興趣。
在瀾起科技的前十大無限售股東中，有7家為國內(nèi)公募基金，分別是財通價值動量、財通成長優(yōu)選、匯添富移動互聯(lián)、廣發(fā)科技動力、財通智慧成長、鵬華價值成長、工銀瑞信雙利;以及3家外資機構(gòu)：新加坡政府投資有限公司、UBS AG、摩根中國A股市場機會基金。
而柏楚電子的前十大無限售流通股股東更是均為公募基金，分別是易方達國防軍工、興全和泰、交銀施羅德數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、交銀施羅德成長、易方達價值成長、交銀施羅德藍籌、易方達高端制造、交銀施羅德先進制造、易方達新興成長以及交銀施羅德瑞思三年封閉——可見交銀施羅德和易方達基金“抱團”了柏楚電子。特別是易方達，從一季度的75.7萬股的持倉增加到了280.1萬股的持倉，占比11.61%。
數(shù)據(jù)進一步顯示，以公募基金重倉股口徑統(tǒng)計，2020年二季度科創(chuàng)板持股規(guī)模環(huán)比大幅增長143.3%，升至230億元，公募基金的科創(chuàng)板配置節(jié)奏持續(xù)加速;另外，二季報中共有78只科創(chuàng)板公司出現(xiàn)在公募基金前十大重倉股中。
但即便是在公募基金加倉后，二季度基金重倉股中科創(chuàng)板持倉占比仍僅為1.9%，公募對近八成科創(chuàng)板個股的配置規(guī)模不足0.5億元，大量科創(chuàng)板個股的投資價值有待挖掘。
值得一提的是，在剛剛過去的一周，科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品再次出現(xiàn)新的進展。
證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50ETF在8月10日獲得一次書面反饋;華夏上證科創(chuàng)板50ETF在8月12日獲得第一次書面反饋，這也意味著，科創(chuàng)板50ETF漸行漸近。
“機構(gòu)不斷增配科創(chuàng)板背后，顯示出專業(yè)投資者對科創(chuàng)板長期投資價值的看好，為了更好分享科創(chuàng)板投資機會，基金公司也在一個月前上報了科創(chuàng)板50ETF，產(chǎn)品即將獲批。”北京某公募基金人士稱。
華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50成份ETF擬任基金經(jīng)理柳軍則表示，科創(chuàng)板ETF將接軌科創(chuàng)板的制度安排，ETF漲跌幅也將相應(yīng)調(diào)整為20%，大大增強了ETF的可交易性和流動性。另外，科創(chuàng)板50指數(shù)在指數(shù)編制方面做了與傳統(tǒng)寬基指數(shù)不同的設(shè)計安排，這也是為了適應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)的特點和科創(chuàng)板初期市場特征，在指數(shù)層面能夠針對市場變化及時作出調(diào)整，增強指數(shù)對科創(chuàng)板的代表性。
日前，萬家科創(chuàng)板2年定開發(fā)行完畢，不完全統(tǒng)計顯示，科創(chuàng)板公募基金共計62只，基金規(guī)模達到636.31億元，其中匯添富科創(chuàng)
