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4月20日，騰訊控股、阿里巴巴-W、百度集團(tuán)-SW等互聯(lián)網(wǎng)巨頭股價(jià)集體回暖，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF華夏（513330.SH）漲超1%。海外流動(dòng)性改善，以及大模型進(jìn)展、云計(jì)算漲價(jià)，都催化了板塊情緒回暖。

消息面上，上周阿里巴巴、騰訊控股同日發(fā)布最新世界模型——Happy Oyster和混元-World 2.0，對(duì)標(biāo)谷歌的世界模型Genie3。世界模型與傳統(tǒng)模型的核心區(qū)別在于：它試圖理解并模擬環(huán)境的內(nèi)在規(guī)律，而不僅僅是完成特定任務(wù)。

阿里巴巴旗下高德地圖團(tuán)隊(duì)近期還研發(fā)了具身智能模型ABot-PhysWorld，該模型可準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)物體在復(fù)雜交互下的運(yùn)動(dòng)軌跡，包括滑動(dòng)、傾倒、堆疊、流體變化等，并保持多步因果邏輯一致性。

進(jìn)入5月，互聯(lián)網(wǎng)巨頭將陸續(xù)公布一季度業(yè)績(jī)。騰訊控股計(jì)劃于5月13日披露2026一季報(bào)。屆時(shí)AI云收入業(yè)務(wù)收入情況將成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

3月中旬以來(lái)，阿里云、騰訊云、百度智能云等頭部廠商密集發(fā)布調(diào)價(jià)公告，上調(diào)AI服務(wù)價(jià)格，漲價(jià)幅度從5%到34%不等。大廠云業(yè)務(wù)有望擺脫低價(jià)內(nèi)卷，進(jìn)入以“AI 算力溢價(jià)”為核心的新階段。

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