財聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，2022全年共發(fā)生903起融資事件，累計融資約674.13億元，單次融資上億元的項目共116起，仍主要集中于餐飲、電商、酒水飲料賽道。
相較于2022上半年，消費下半年求生更為艱難，不論是獲投數(shù)量還是獲投金額均明顯下滑。
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2022年的新消費投融資由“遇冷”墜入“寒冬”，如人造肉、社區(qū)團購、無人零售、電子煙等業(yè)務雖在，但已鮮有資本問津。而酒水飲料、電商、本地生活、個護服飾頻繁迎來無情的“打折”砍價，估值大幅縮水、股價腰斬、急于IPO募資求生。
另一頭，預制菜、寵物、原材料供應商、戶外運動等卻成為投資機構(gòu)新寵。
有人被抄底，獲低價投資收購；有人則被抄家，業(yè)務高開低走，默默關店收縮。對于新消費創(chuàng)業(yè)者和投資者而言，2022年是極為糾結(jié)的一年。行業(yè)熱度伴隨著疫情的波動變化、外部經(jīng)濟環(huán)境緩緩走向谷底，最終在年末的12月份迎來峰回路轉(zhuǎn)的新篇章。
財聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，2022全年共發(fā)生903起融資事件，其中上半年獲投467起，下半年僅438起?？v觀全年，每月消費獲投項目數(shù)量相對穩(wěn)定，但隨著外部經(jīng)濟形勢的變化，下半年整體獲投數(shù)量有所下降。
據(jù)已公布的據(jù)已公布的投融資金額統(tǒng)計，2022全年累計融資約674.13億元，除11月申通快遞與浦發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作、順利融資100億元外，下半年融資金額整體較上半年少，且億元項目下降明顯。
從12月份各地消費恢復情況而言，大消費行業(yè)剛需不變、升級趨勢仍存，但營銷流量效果收縮、消費者更為謹慎。
不論是在抖音還是小紅書，“砸錢”已不是品牌創(chuàng)收唯一的解，行業(yè)“講故事”更少，復利更難，估值下滑成為每個品牌逃不開的命運。
從數(shù)量上，餐飲零售、電商、酒水飲料三大傳統(tǒng)消費賽道仍是機構(gòu)關注的重點，其次是本地生活、虛擬娛樂（含潮玩、文創(chuàng)、NFT、虛擬人、數(shù)字藏品）、個護服飾。
在頭部項目中，2022全年單次融資上億元的項目共116起，項目主要集中于電商零售、智能硬件、酒水飲料等賽道。
一級市場百億金額、10億金額以上的頭部項目明顯減少，2022年單次融資超5億元的項目共24起，且關注賽道較為分散。早期天使輪、A輪融資獲5億以上融資品牌分別為今麥郎和薛記炒貨，均為經(jīng)營多年、品牌口碑較好、已形成忠實消費客群的項目。
單次融資超5億元項目中，線下面向C端的品牌仍占多數(shù)，同時，過半品牌均融合了線下業(yè)務和線上電商零售，以應對持續(xù)變化的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢。對于現(xiàn)金流更為穩(wěn)定、業(yè)務確定性較高的消費上游To B端業(yè)務，機構(gòu)同樣出手“闊綽”。
紅杉中國、軟銀愿景二期基金分別出現(xiàn)在電商上游服務商、虛擬人的出資列表中，且機構(gòu)們大都為聯(lián)合參投，以降低或分攤風險。
僅有深耕行業(yè)的部分企業(yè)選擇重金投資同類品牌，如轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團獨家投資二手奢侈品電商紅布林、奈雪的茶獨家投資茶飲品牌樂樂茶、東方航空獨家投資同為客運機構(gòu)的中國聯(lián)航……
最后，投資輪次分布上，天使輪、A輪占比過半，C輪、D輪及以上合計占比僅為5%。機構(gòu)較少扎堆、關注重點分散、更多早期項目試水，成為2022年新消費投資一大特色。
2022年獲投最多的三大賽道中，餐飲零售趨勢變化較為明顯，此前獲投的品牌估值縮水最為明顯。
在線下消費受限的情況下，機構(gòu)由關注傳統(tǒng)米面、火鍋正餐轉(zhuǎn)為關注消費頻次更高“小而美”的烘焙點心、小吃零食以及預制菜。目前，預制菜、速食食品已成為2022年行業(yè)新風口。
其中，以炒貨、鹵味為重點的小吃零食在2022年存在感頗高。不僅有衛(wèi)龍食品年末成功登陸港交所，還有薛記炒貨A輪就已拿下6億元融資，并且在2022年持續(xù)快速開店，以及近幾年快速走進消費者視線的零食折扣店，如折扣牛、鄰食魔琺、奧特樂、零食有鳴等。
其次是電商零售，相較于傳統(tǒng)的綜合電商，以及被燒錢虧損“折磨”的社區(qū)生鮮零售，跨境電商、電商供應鏈、直播電商成為新趨勢。隨著頭部主播陸續(xù)“暴雷”，直播開始轉(zhuǎn)向店家、品牌自播，相關運營和支持逐漸發(fā)展起來。
商家借助電商渠道跨境出海，不僅與國內(nèi)電商流量見頂有關，還與抖音、Lazada、Sheepe、速賣通等跨境出海電商進入新增長期，物流海外倉的持續(xù)擴張有關。
此外，圍繞母嬰、農(nóng)業(yè)、美妝、家居等細分賽道的垂直電商依舊繁榮，不難看出，國內(nèi)電商整體流量增長困難，但細分需求仍有待挖掘，潛力無限。
酒水飲料賽道變化不大，仍然維持著上半年酒水、咖啡、茶飲“三足鼎立”的格局。下半年，隨著白酒賽道頻繁獲投，酒類有超越咖啡、茶飲的趨勢。
2022下半年，在白酒賽道多家品牌接連獲投，不僅獲投金額成為同期之最，也使得白酒與啤酒、低度酒拉開明顯差距。隨著12月防疫政策調(diào)整，聚會宴請需求再度增長，市場普遍對白酒有著較為樂觀的預期。
在茶飲賽道，年內(nèi)最值得關注的1起融資為，奈雪的茶5.25億元收購樂樂茶43.64%的股份。在幫助樂樂茶償還2.6億元債務的同時，其余的資金還將用于品牌在華中、華北以及二三線城市的拓展。
此前，樂樂茶一度估值20億元，據(jù)本次收購金額推算，樂樂茶最新估值僅為12億元。而這也被外界視為奈雪對樂樂茶的“抄底”之舉。
作為奈雪競爭對手的喜茶、茶顏悅色，在遭遇線下門店經(jīng)營困境后分別選擇了“茶飲產(chǎn)品自降身價”和“關店防守”兩大策略，引得業(yè)內(nèi)同類品牌紛紛效仿。而依靠加盟、出售原材料運營的蜜雪冰城則持續(xù)拓店，2022年品牌全球門店成功突破2萬家，一時間成為茶飲賽道逆勢增長的代表。
在最新防疫政策調(diào)整之后，餐飲、旅游、醫(yī)美等賽道進入快速回暖階段。短期內(nèi)，跨省旅游機票、酒店被“量價齊升”，游樂園、演出逛展、冰雪項目預訂爆滿，商場餐廳再次大排長龍。
疊加12月中旬國家印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，綱要從全面促進消費、加快消費提質(zhì)升級，推動城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、釋放內(nèi)需潛能，提高供給質(zhì)量、帶動需求更好地實現(xiàn)等方面提出明確要求。同時，包括海南在內(nèi)的不少地區(qū)政府紛紛發(fā)放消費券，為內(nèi)需促消費再次加入催化劑。
天風證券研報認為，據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，2022年前三季度，居民存款比2021年底增加13.28萬億元，如何將居民的儲蓄轉(zhuǎn)換為消費和投資是2023年消費重啟的核心命題。隨之而來的是入境邊檢政策調(diào)整、港陸通關、返鄉(xiāng)過年等實質(zhì)性變化；2023年或是三年來民眾返鄉(xiāng)過年高峰，春節(jié)消費有望提前帶動消費整體表現(xiàn)。
目前，A股市場上白酒概念已先行，貴州茅臺漲幅創(chuàng)近3個月新高，股價再次回升至1800元關口。隨著各地消費復蘇進程的穩(wěn)步推近，在業(yè)績上，與B端餐飲高度關聯(lián)的餐飲供應鏈企業(yè)有望率先迎來業(yè)績反轉(zhuǎn)，供應鏈中長期確定性明確。
盡管元旦首個小長假全國恢復程度略不及預期，不同城市的復蘇進度不一，但面對持續(xù)到來的消費信心、市場情緒修復，業(yè)內(nèi)普遍寄希望于春節(jié)，消費投融資仍有望在2023年一季度迎來新起點。
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