預制菜賽道又火了。
從2013年算起，預制菜賽道曾有過兩次融資高峰期。一次是2015-2016年間，分別發(fā)生了14起、17起融資事件；另一次是2020-2021年，分別發(fā)生了12起、11起融資事件。
此次，預制菜賽道再掀融資潮，其中，疫情起到了推波助瀾的作用。
疫情三年來，國內餐飲行業(yè)遭受了前所未有的打擊，預制菜成了餐企業(yè)績增長的“第二條曲線”。居家隔離的人們，熱衷于通過短視頻分享美食，預制菜具備品類豐富、烹飪簡單的特點，并滿足疫情期間減少聚集等防控政策要求，一時間頻繁出現(xiàn)在人們餐桌上。而預制菜火爆的深層次原因則是我國城鎮(zhèn)化率提高、居民可支配收入增加、“懶人經濟”“單身經濟”效益凸顯等。
今年以來的預制賽道融資事件中，舌尖英雄最為吸睛。
舌尖英雄是前瑞幸咖啡董事長陸正耀的再創(chuàng)業(yè)項目，成立近2個月，便獲得16億元融資，一舉成為預制菜賽道融資老大。如此豪橫入場，可見陸正耀沖擊預制菜賽道龍頭的野心。陸正耀的出現(xiàn)，也讓預制菜賽道變得熱鬧起來。
和以往資本運作的手法一樣，對于舌尖英雄，陸正耀依然祭出了自己的看家本領：融資、砸錢、上市、套現(xiàn)跑路。
成立僅兩月，舌尖英雄已獲得6000家意向加盟商 ，并計劃在5個月內落地3000家加盟店。而瑞幸咖啡花兩年才擴張到2000多家店，星巴克則足足花了17年的時間。
究竟什么促成了加盟商紛紛入伙？不僅僅是門檻低、零利潤分成等優(yōu)惠條件，同時加盟商對于陸正耀砸錢營銷的手段也了然于心，這些賦予了加盟商加盟的勇氣。
營銷方面，舌尖英雄砸錢請演員劉儀偉當代言人。劉儀偉“居家好男人”與“美食評鑒家”人設，以及曾在《天天飲食》主持，在美食界具有一定影響力。此外，舌尖英雄與字節(jié)跳動、分眾傳媒合作，資源覆蓋線上抖音、今日頭條、西瓜視頻以及線下中國樓宇廣告等。在老用戶拉新上，舌尖英雄延用瑞幸咖啡“邀請好友獲得獎勵”裂變式推廣方法。
營銷是一方面，而產品質量和消費體現(xiàn)則是另一方面。對C端消費者而言，舌尖英雄的性價比并不高，也沒有明顯的競爭優(yōu)勢。舌尖英雄僅有的100多個產品需要先經過外部原材料采購、制作，再由外包冷鏈運輸至C端消費者。預制菜大多是生鮮品類，對配送條件要求高，過于依靠與第三方合作，增加了中間環(huán)節(jié)的損耗。而高昂的采購、運輸、儲存損耗成本會轉嫁給C端消費者。同時，復雜的外包供應鏈會增加產品品控風險，如舌尖英雄預制菜的1-3年保質期，被C端消費者吐槽。此外，很多人就是看中預制菜能節(jié)約時間，但舌尖英雄預制菜產品送達時間為北京地區(qū)3公里內30分鐘達，北京其余地區(qū)次日達，部分產品制作時間也不是宣傳的3分鐘，卻是近40-60分鐘。
對于一個預制菜公司來說，不能只是一家包裝工廠。如叮咚買菜在上海自建200畝實驗蔬菜基地，并使用大數據實時監(jiān)控蔬菜生長情況，利用前置倉運送模式，保證產品29分鐘內達，每天能為上海市民提供約3000斤新鮮蔬菜；專門配有預制菜產品研發(fā)團隊，該團隊曾與火鍋垂直餐飲企業(yè)“北京老誠一鍋”聯(lián)名合作羊蝎子鍋底，抓住了當地居民的口味，也提高了品牌知名度。再如美菜依托平臺積累的客戶與產地資源，有效地溝通當前的供需關系，降低產品中間流通成本；自建物流配送體系，設立了一套運輸管理標準，層層把好產品質量關。
舌尖英雄模式在于可以快速復制、迅速做大，得到資本市場的關注并盡快上市。這種吹泡沫的方式倒是挺符合陸正耀的一貫做法，但是在資本市場低迷、去“TOVC”的資本邏輯下，陸正耀不可能讓舌尖英雄成為“真英雄”，他那“故事+資本”的套路也無法再延續(xù)了。
與陸正耀的高調相比，預制菜賽道的其它玩家、頂級VC卻沒那么冒尖，但依舊穩(wěn)中見實力。
今年4月，預制菜相關板塊整體持續(xù)走強。在二級市場，步步高連續(xù)6個交易日漲停，味知香、千味央廚、海欣食品接連漲停，國聯(lián)水產、益客食品、得利斯等預制菜概念股跟漲。在一級市場，國內頂級VC如經緯中國、IDG資本、紅杉資本中國等紛至沓來，輪番投注。
經緯中國曾參與味庫海鮮B輪、C輪融資，經緯中國合伙人肖敏曾公開表示，他們看重的是味庫海鮮通過強有力地構建活海鮮電商基礎設施，將最傳統(tǒng)且要求極高的活鮮，途經各類電商平臺，送到消費者餐桌的供應鏈能力，目前已形成了行業(yè)壁壘。
原味庫海鮮創(chuàng)始人兼CEO Vickey曾說，味庫海鮮瞄準的是國內每年消費總量超6500萬噸、消費總額超過2萬億元人民幣的活海鮮市場，味庫海鮮從零開始專門在多城市打造服務電商的信息化活鮮履約體系，通過系統(tǒng)和數據實現(xiàn)了活鮮價格波動和多城市履約下的綜合成本最優(yōu)方案。2017-2020年，味庫海鮮實現(xiàn)了150%的復合增長。味庫海鮮還將更好地滲透到京東、天貓、拼多多等大型電商平臺，生鮮網店、社區(qū)便利店、達人等碎片化流量，為他們提供鮮活海鮮供應鏈支撐。味庫海鮮會把融資用到進入更多城市、拓展供應鏈服務能力、技術研發(fā)和團隊建設等上。
IDG資本曾參與鍋圈食匯B輪、C輪千萬級美元融資。IDG資本董事總經理張海濤本人非常喜歡在家吃火鍋，他曾表示，火鍋是中國老百姓最愛的吃食，沒有之一。2015年，鍋圈食匯創(chuàng)立，做起了向中小型餐企供應火鍋燒烤食材的生意?，F(xiàn)今，鍋圈食匯已有十大系列產品、全國門店8000家，代言人為演員岳云鵬等。鍋圈食匯會把融資用于深度優(yōu)化產品供應鏈、核心市場區(qū)域擴張、線上業(yè)務運營及團隊建設等方面。
紅杉資本中國曾參與大希地B輪近億元融資。紅杉資本中國董事總經理郭振煒總結了大希地的三個特質：有使命，致力于為社會、用戶創(chuàng)造價值，只要大希地堅持下去，就能成就紅杉標準的偉大企業(yè)。2014年，大希地成立并開始做進口牛排業(yè)務，拿到融資后，大希地建設了未來工廠，打造智能化牛排生產線。大希地曾把產品帶到李佳琪等主播直播間，帶領網紅們參觀未來工廠，增加了品牌知名度與銷量。
而高瓴創(chuàng)投、百度創(chuàng)投、軟銀愿景基金等分別參與專營新方便食品業(yè)務的白家食品B輪2億元融資，前餓了嗎職工浦文明創(chuàng)立的珍味小梅園千萬元B輪融資，布局半成品業(yè)務的叮咚買菜D+輪融資等。
早先，VC不喜歡投預制菜賽道，原因就是這條賽道行業(yè)分散、地域限制，燒錢也可能堆不出個龍頭。
預制菜賽道因其地域文化和天南海北口味殊異，造成行業(yè)集中度差，所以很難有單一爆品面世。
以預制菜第一股味知香為例，盡管其已登陸A股，但所占行業(yè)份額僅有1%。味知香在2008年成立，研發(fā)與制作牛肉類、水產類、家禽類等五大類半成品菜肴，擁有數百種產品、1600余家線下門店。味知香是預制菜賽道創(chuàng)業(yè)較早的公司，該公司登陸A股時，卻看不見任何VC 的身影。
投資機構追過智能硬件、生鮮電商、元宇宙風口后，才把視線重新落到預制菜賽道上，發(fā)現(xiàn)預制菜產業(yè)鏈從上游延展至中下游，覆蓋了農業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)，較為全面。同時賽道聚焦現(xiàn)代科技的中央廚房、冷鏈物流、電商直播等，增加了他們對預制菜賽道的想象。無論是B端還是C端市場，預制菜賽道都有廣闊的消費前景。尤其C端，還是一片藍海。
如今，預制菜賽道涌現(xiàn)出很多新入局的玩家。天眼查數據顯示，截至2022年1月底，我國預制菜相關企業(yè)共有6.7萬余家，2021年預制菜相關企業(yè)新增注冊量達4000家。他們面對的競爭對手有傳統(tǒng)餐飲大頭西貝、眉州東坡、海底撈等，還有預制菜上市公司味知香、千味央廚、味庫海鮮、鍋圈食匯、大希地等。
決定預制菜玩家出圈的關鍵還是產品。產品經得起市場考驗，復購率才會提升。綜合來看，開發(fā)全品類與升級供應鏈同樣重要，這就需要賽道玩家最大限度地保障菜肴的品類、口味為大部分人喜歡。
根據艾媒咨詢數據，我國預制菜的市場規(guī)模將在2026年突破萬億元，達到1.07萬億元。預制菜目前仍是行業(yè)空間廣闊、頭部品牌缺乏的藍海市場。整體而言，萬億市場的預制菜，始終需要以產品為王，才能獲得資本青睞。
本文來自微信公眾號 “融中財經”（ID：thecapital），作者：茵茵，編輯：吾人，36氪經授權發(fā)布。
