年?duì)I收不足10萬(wàn)元的，不僅會(huì)是一家街邊小店，也可能是一家上市公司。
癸卯兔年的首個(gè)交易日，*ST西源發(fā)布了公司股票可能被終止上市的第一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。當(dāng)日該公司披露的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8萬(wàn)元到10萬(wàn)元；凈利潤(rùn)為-1.3億元到-1.6億元；扣非凈利潤(rùn)為-1600萬(wàn)元到-2100萬(wàn)元。
【資料圖】
2013年至今，*ST西源扣非凈利潤(rùn)已連續(xù)十年為負(fù)值，受跨界新能源汽車(chē)失敗等因素拖累，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)每況愈下。大額債務(wù)壓頂下，該公司已失去核心資產(chǎn)，所剩礦業(yè)資產(chǎn)當(dāng)前也均無(wú)法開(kāi)展正常生產(chǎn)活動(dòng)。
年?duì)I收不足10萬(wàn)瀕臨終止上市
因2021年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值，且2021年度扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的營(yíng)業(yè)收入低于1億元、2021年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，以及2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，*ST西源股票已自2021年年度報(bào)告披露后，于 2022年5月6日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
1月30日*ST西源公告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，公司2022年度凈利潤(rùn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1億元、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票在2022年年度報(bào)告披露后存在被終止上市可能。
*ST西源瀕臨退市，或可能觸及兩項(xiàng)終止上市情形，一是經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元；二是經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值。
2021年，*ST西源實(shí)現(xiàn)了9423.54萬(wàn)元的營(yíng)收，其中扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入為9364.93萬(wàn)元。當(dāng)期該公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-4.91億元，凈利潤(rùn)與扣非凈利潤(rùn)分別為-6.37億元、-2448.93萬(wàn)元。
而到了2022年，*ST西源的營(yíng)收規(guī)模大幅縮水。據(jù)1月30日公告，該公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入僅8萬(wàn)元到10萬(wàn)元，扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入為0萬(wàn)元到1萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2022年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-6億元到-7億元，凈利潤(rùn)與扣非凈利潤(rùn)依然延續(xù)虧損。
此外據(jù)*ST西源披露，自2022年9月收到中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）《關(guān)于不再承接四川西部資源控股股份有限公司2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)的函》后，截至公告披露日，該公司尚未最終確定2022年度審計(jì)機(jī)構(gòu)。
因此1月30日，*ST西源發(fā)布了可能觸發(fā)財(cái)務(wù)類(lèi)強(qiáng)制退市的第一次終止上市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。該公司稱(chēng)， 2022年年度報(bào)告的預(yù)約披露日期為2023年4月29日，若公司股票觸發(fā)終止上市情形，上交所將在2022年年度報(bào)告披露之日起，對(duì)公司股票實(shí)施停牌，并在公司出現(xiàn)觸及終止上市情形之日后15個(gè)交易日內(nèi)，根據(jù)上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)，作出是否終止公司股票上市的決定。
跨界新能源汽車(chē)失敗持續(xù)拖累業(yè)績(jī)
*ST西源將2022年度業(yè)績(jī)預(yù)虧主要原因，歸結(jié)于多年前的一場(chǎng)投資。
2014年，*ST西源為把握下游新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇，利用公司鋰礦石原材料的資源優(yōu)勢(shì)，作出向新能源汽車(chē)行業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整。該公司原控股股東四川恒康發(fā)展有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“四川恒康”）與重慶城市交通開(kāi)發(fā)投資（集團(tuán)）有限公司（下稱(chēng)“開(kāi)投集團(tuán)”）等在重慶簽署了“排他性”《重慶恒通客車(chē)有限公司并購(gòu)重組框架協(xié)議》，框架協(xié)議約定對(duì)重慶恒通客車(chē)有限公司（下稱(chēng)“恒通客車(chē)”）、重慶恒通電動(dòng)客車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)有限公司（下稱(chēng)“恒通電動(dòng)”）和重慶市交通設(shè)備融資租賃有限公司（下稱(chēng)“交通租賃”）進(jìn)行并購(gòu)重組。當(dāng)年*ST西源與開(kāi)投集團(tuán)等公司簽署了收購(gòu)恒通客車(chē)59%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和收購(gòu)交通租賃57.55%股權(quán)的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
在與開(kāi)投集團(tuán)等多方簽署的有關(guān)轉(zhuǎn)讓交通租賃57.55%股權(quán)的協(xié)議中，*ST西源承諾在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后的前五個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，如交通租賃當(dāng)年未實(shí)現(xiàn)不低于3.5億元的可分配利潤(rùn)，公司應(yīng)采取各種措施確保交通租賃原股東（指屆時(shí)依舊持有交通租賃股權(quán)的原股東）按其持股比例取得與前述凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的資金回報(bào)。不過(guò)由于存在“業(yè)績(jī)承諾”不符合相關(guān)規(guī)定的情形，證監(jiān)會(huì)對(duì)此番非公開(kāi)發(fā)行不予核準(zhǔn)，四川恒康隨后對(duì)*ST西源作出對(duì)此次收購(gòu)“確保西部資源和中小股東的利益不受損失”的兜底承諾。
在上述框架協(xié)議、股東承諾等背景下，*ST西源從2014年3月開(kāi)始陸續(xù)累計(jì)出資13.78億元收購(gòu)了恒通客車(chē)66%股權(quán)、恒通電動(dòng)66%股權(quán)以及交通租賃58.4%股權(quán)，開(kāi)投集團(tuán)作為上述股權(quán)收購(gòu)后的合作方仍分別持有恒通客車(chē)34%股權(quán)、恒通電動(dòng)34%股權(quán)以及交通租賃39.95%股權(quán)。
然而讓*ST西源沒(méi)想到的是，收購(gòu)后，恒通客車(chē)陸續(xù)收到財(cái)政部、工信部的行政處罰決定書(shū)。開(kāi)投集團(tuán)2022年提供給重慶仲裁委的證據(jù)資料《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用現(xiàn)場(chǎng)核查評(píng)價(jià)表》證明，2014年8月5日專(zhuān)家和恒通客車(chē)已經(jīng)知曉恒通客車(chē)的CKZ6116HNEVA4型混合動(dòng)力城市客車(chē)產(chǎn)品“核查的車(chē)輛電機(jī)與公告申報(bào)參數(shù)一致，電車(chē)容量與公告不一致”。
2017年起，*ST西源便就收購(gòu)與騙補(bǔ)事項(xiàng)展開(kāi)糾葛。2020年開(kāi)投集團(tuán)申請(qǐng)凍結(jié)了*ST西源所持有的所有子公司股權(quán)。當(dāng)年重慶仲裁委裁決*ST西源應(yīng)支付開(kāi)投集團(tuán)利潤(rùn)補(bǔ)足款、逾期付款違約金及違約金等共計(jì)7.41億元（其中，逾期付款違約金暫計(jì)算至2020年12月31日）。
截至2022年12月31日，開(kāi)投集團(tuán)已通過(guò)法院強(qiáng)制執(zhí)行獲償上述仲裁款項(xiàng)共計(jì)5883.65萬(wàn)元，其中，包括*ST西源原剩余持有的交通租賃0.9%股權(quán)作價(jià)654.23萬(wàn)元抵償?shù)阮~債務(wù)。2022年報(bào)告期內(nèi)，*ST西源對(duì)于上述債務(wù)未清償部分繼續(xù)計(jì)提逾期付款違約金1.17億元，相應(yīng)減少2022年合并報(bào)表利潤(rùn)總額約1.17億元。截至目前，該公司已累計(jì)計(jì)提業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款9.69億元，累計(jì)減少合并報(bào)表利潤(rùn)總額共計(jì)9.69億元。此外，該公司原剩余持有的交通租賃0.9%股權(quán)，因司法劃轉(zhuǎn)將在2022年度產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損失34.78萬(wàn)元，產(chǎn)生投資損失337.31萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），并將等額減少上市公司2022年度利潤(rùn)。
債務(wù)持續(xù)壓頂已無(wú)正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
跨界失利，債務(wù)纏身，已使得*ST西源無(wú)法正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
*ST西源稱(chēng)，截至目前，公司面臨大額的債務(wù)無(wú)法償還，所持有的2家礦山子公司股權(quán)及資產(chǎn)均處于司法凍結(jié)狀態(tài)，存在繼續(xù)被司法處置的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，上述礦山子公司均暫未正式開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
據(jù)*ST西源2021年年報(bào)，其子公司維西凱龍的采礦權(quán)已于2017年到期，子公司廣西南寧三山礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司的無(wú)形資產(chǎn)-礦業(yè)權(quán)賬面價(jià)值合計(jì)1.93億元，涉及一個(gè)采礦權(quán)及一個(gè)探礦權(quán)，也已于2021年12月到期。在2022年8月的公告*ST西源也曾提及，上述礦山的采礦權(quán)及探礦權(quán)證均已到期，延續(xù)工作仍在辦理中，完成時(shí)間尚存在不確定性。
為拯救頹勢(shì)，2022年10月，*ST西源全資子公司廣西南寧三山礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司以自籌資金收購(gòu)了山西通煒選煤有限公司（下稱(chēng)“山西通煒”）67%股權(quán)。但是由于持續(xù)的疫情影響，以及債權(quán)人隨時(shí)可能凍結(jié)或進(jìn)行資產(chǎn)執(zhí)行的壓力，山西通煒的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在2022年度并未能如期開(kāi)展。
*ST西源認(rèn)為，開(kāi)投集團(tuán)控股比例達(dá)93%的恒通客車(chē)，在公司收購(gòu)其股權(quán)前實(shí)施的違規(guī)行為及被嚴(yán)厲行政處罰的事項(xiàng)，對(duì)公司上述收購(gòu)的合理性和收購(gòu)后新能源產(chǎn)業(yè)布局的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響，并最終導(dǎo)致公司基于搭建和布局新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的一系列投資行為的受益權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，整體利益嚴(yán)重受損。
從2018年6月開(kāi)始到2022年1月，*ST西源2014年以來(lái)收購(gòu)的恒通客車(chē)、恒通電動(dòng)和交通租賃股權(quán)陸續(xù)被包括開(kāi)投集團(tuán)在內(nèi)的重慶地方國(guó)有企業(yè)收購(gòu)或司法劃轉(zhuǎn)，造成公司直接經(jīng)濟(jì)損失金額超過(guò)20億元。開(kāi)投集團(tuán)在悉數(shù)收回其出售的交通租賃股權(quán)后，股權(quán)變動(dòng)期間直接收益超過(guò)5億元并同時(shí)持有對(duì)*ST西源超過(guò)9.5億元的債權(quán)，隨著逾期付款違約金的疊加，*ST西源對(duì)開(kāi)投集團(tuán)的債務(wù)總額仍會(huì)持續(xù)加大。
2022年8月起，*ST西源已17次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，公司經(jīng)營(yíng)窘境盡顯。該公司股價(jià)也持續(xù)報(bào)出跌停，其中2022年12月就出現(xiàn)了11個(gè)交易日內(nèi)10跌停的走勢(shì)。截至1月20日收盤(pán)，*ST西源股價(jià)已達(dá)1.03元/股。
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