一紙公告，改變了兩個局面。螞蟻金服5月3日宣布，余額寶分別接入博時、中歐基金公司旗下各一只貨幣基金產(chǎn)品，從5月4日零點開始會逐步向用戶開放。這意味著天弘基金作為余額寶近5年惟一管理方的局面將成為過去式，此前由于天弘基金采取限額措施而持續(xù)了3個多月的余額寶每日“半小時”秒搶也即將告終。業(yè)內(nèi)人士認為，此舉在方便了消費者的同時，也進一步降低了天弘余額寶貨幣基金單只規(guī)模增速過快的風險。
結(jié)束每日秒搶局面
此次調(diào)整對用戶最為直接的影響，莫過于“限購令”的解除。此前，由于規(guī)模增長過快，天弘基金采取“限流”措施，從2月1日起設(shè)置了余額寶每日申購總量的限額。從春節(jié)至今，余額寶的申購?fù)ǖ涝疥P(guān)越早，也讓用戶大呼不便。
螞蟻金服方面表示，經(jīng)過前期天弘基金采取的主動限額措施，余額寶貨幣基金規(guī)模增長得到了一定控制。本次新接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品，采取多家合作的開放模式，可以進一步減輕單只貨幣基金規(guī)模過快增長的壓力，更從整體上降低了單一貨幣基金集中度高的風險。對于用戶而言，將結(jié)束每日秒搶的局面，為用戶帶來便利。
此次升級從5月4日零點開始逐步開放，用戶通過余額寶的頁面提示即可實時了解自己是否已經(jīng)進入升級覆蓋范圍。螞蟻金服方面表示，若暫時還未看到體驗的入口，建議可后續(xù)關(guān)注余額寶的頁面提示。
新接入的基金是否也有額度、時間限制?中歐、博時基金均表示，現(xiàn)階段購買兩只新上線的基金暫不限時、不限額。不過，記者了解到，伴隨兩只新基金的上線，天弘余額寶的當日申購限額并未放開。
值得一提的是，這是余額寶功能的一次整體升級，銷售模式由基金公司直銷改為網(wǎng)商銀行代銷，為用戶提供更多產(chǎn)品選擇，而余額寶的實時消費支付等功能沒有改變。
擴容意料之中
業(yè)界認為，本次調(diào)整是意料之中的“靴子”落地。
于2013年夏天成立的余額寶，在短短不到5年間已發(fā)展成為一個“現(xiàn)象級”產(chǎn)品。據(jù)天弘基金4月23日在官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截至一季度末，余額寶規(guī)模為16891.84億元，盡管去年以來增速有所放緩，但這一規(guī)模已經(jīng)“碾壓”多數(shù)中小銀行的零售存款。
快速規(guī)模擴容背后也引起監(jiān)管部門的關(guān)注，余額寶自2017年開始“降溫”。2017年5月以來，天弘基金三次下調(diào)余額寶申購和持有額度，個人賬戶持有額度由最高100萬降至10萬元，單日購買額度設(shè)置了2萬元上限。
更令用戶叫苦的一則“限購令”，就是天弘基金自今年2月1日啟動的余額寶每日申購總量限制，本計劃在3月15日之后就會解除，但延長至今。用戶往往在每天上午9點開售后不久就搶不到了，不少用戶因此增加了一個“每日9點準時守候搶余額寶額度”的習慣。
一系列的限購，也令市場開始猜測，天弘基金一家獨大的局面或?qū)⒂兴蓜?。事實上，將用戶需求主動分流給其他的貨幣基金產(chǎn)品，某種程度上說，也是螞蟻金服推進開放戰(zhàn)略的必然。
此前的動作已有預(yù)示。2017年6月14日，在螞蟻財富開放平臺大會上，螞蟻金服CEO井賢棟公開宣布，“螞蟻金服所積累的技術(shù)能力和產(chǎn)品，將全面向金融機構(gòu)開放，成熟一個開放一個。開放不會有親疏遠近之分，唯一的選擇標準是是否創(chuàng)新和具有用戶價值。”
不久之后，除螞蟻金服控股的天弘基金之外，有100多只貨幣基金相繼登陸了螞蟻財富平臺。而這一次開放的不僅是銷售渠道，還有消費場景。業(yè)內(nèi)人士指出，余額寶的進一步開放，對業(yè)界而言，是“意料之中的另一只靴子落地了”。
另外引發(fā)外界好奇的是，接入的為什么是博時和中歐?螞蟻金服財富事業(yè)群副總裁祖國明透露，對接入的基金公司、基金產(chǎn)品，是在綜合考慮了合作機構(gòu)的業(yè)績、投研、風控、技術(shù)等等各方面的能力后確定的。這兩只基金的機構(gòu)投資者占比較低，以后將轉(zhuǎn)向成以個人投資者為主的零售型基金。
“一石三鳥”的利好
“這個措施將使得天弘余額寶貨幣基金的規(guī)模進一步下降。”在中央財經(jīng)大學金融學教授郭田勇看來，此舉可謂是一石三鳥。他分析稱，引入更多的基金服務(wù)“長尾用戶”，這樣疏堵結(jié)合，一方面提升了老百姓的服務(wù)體驗;另一方面也利于天弘基金主動控制規(guī)模增長;更在系統(tǒng)層面降低了基金集中度風險。
其它業(yè)內(nèi)人士也普遍認為，此次調(diào)整有“多元化利好”。上游財經(jīng)專家顧問江瀚將此次調(diào)整稱為“對整個互聯(lián)網(wǎng)基金甚至互聯(lián)網(wǎng)理財而言都是一件非常重要的事情”，他表示，余額寶某種程度上已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)基金的一個標準，雖然我國還沒有完全實現(xiàn)利率市場化，但余額寶利率已經(jīng)成為很多民眾心中衡量利率水平的一個標桿。“這次余額寶將一家基金變成多家基金來支持余額寶體系，對穩(wěn)定余額寶市場、降低單個基金的系統(tǒng)性風險有利。此外，對穩(wěn)定余額寶體量、用戶體驗方面都會有很多好處。”天相投顧基金評價中心負責人賈志也表示，上線新的貨幣基金主要是為了更好服務(wù)余額寶用戶，滿足監(jiān)管要求，也可以緩解天弘貨幣基金的壓力。
談及余額寶上線新基金的影響，大泰金石研究院資深研究員王驊分析稱，對于投資者來說，余額寶接入“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品后將不再受制每日搶額度的煩惱，“以前余額寶是對接天弘基金旗下一只貨幣基金，現(xiàn)在新接入兩家是為了控制單一貨幣基金規(guī)模過大集中度高的風險。余額寶因為支付的功能能夠吸引大量的個人投資者，之前因為額度的原因部分投資者并不能隨時申購，新開放的基金能夠解決這一問題。”王驊坦言。
不過，對于余額寶的分流影響可能并不明顯，王驊認為，只要余額寶實時消費的功能還在，整體規(guī)模還是能得到保證的。另一方面，目前余額寶的定位是小額、零散的現(xiàn)金管理工具，為了便于用戶管理和使用，目前余額寶暫不支持同時持有多個基金，也就是說博時基金和中歐基金基本是針對新用戶或者沒有存量的用戶，而這一部分的用戶也較為有限。一季報數(shù)據(jù)顯示，博時現(xiàn)金收益貨幣A目前規(guī)模為31.52億元，中歐滾錢寶貨幣A一季度末規(guī)模為48.62億元。
北京商報記者 程維妙 王晗
作者：程維妙 王晗
